No post de hoje vamos estudar acerca dos indicadores financeiros. Os famosos KPI’s (KEY PERFORMANCE INDICATORS) ou Indicadores Chave de Performance. Estes indicadores são de suma importância para as análises e consequentemente o direcionamento do que fazer seja para o curto, médio ou longo prazo.
Os Indicadores são poderosas armas para você do setor financeiro ou de gestão de uma empresa, ou para você que busca uma análise para investimentos próprios, sejam eles em bolsa ou até mesmo em negócios “mais locais”.
Aqui apresentaremos alguns dos indicadores que identificamos ter uma importância relevante aos nossos olhos e daremos algumas dicas de uso deles.
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Medem a capacidade de uma empresa de arcar com suas obrigações, seus passivos. Eles são muito usados na identificação de possibilidades de investimento e financiamento, analisando se será possível o pagamento. Embora muitas pessoas tenham o pé atrás com empréstimos e financiamentos, eles são muito comuns no mundo corporativo e podem ser uma boa estratégica, se feitos com um planejamento bem elaborado.
Dentre eles temos:
- LIQUIDEZ CORRENTE
- Analisa as contas de curto prazo, ou seja, ativos e passivos circulantes e sua relação.
- Fórmula: LC = ATIVO CIRCULANTE ÷ PASSIVO CIRCULANTE
- LC=1 Equilíbrio no curto prazo
- LC>1 Cenário favorável aos pagamentos
- LC<1 Não é um bom sinal
- LIQUIDEZ SECA
- Similar a corrente porém exclui os estoques, pois leva em consideração que estoques são meio que uma incógnita de quando vão ser liquidados.
- Fórmula: LS = (ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUES) ÷ PASSIVO CIRCULANTE
- Valores de 0,9 para cima são sinais de boa liquidez
- LIQUIDEZ GERAL
- Este já visa o longo prazo, englobando as operações de futuros mais longos.
- Fórmula: LG = (ATIVO CIRCULANTE + ATIVO NÃO CIRCULANTE) ÷ (PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTE)
- Tem as métricas semelhantes as da corrente porém com o horizonte para o longo prazo
- LIQUIDEZ IMEDIATA
- A imediata busca ver o cenário no mais curto prazo possível, portanto analisa seus ativos como aquilo que tem de disponível em caixa para eventual necessidade de urgência.
- Fórmula: LI = DISPONÍVEL ÷ PASSIVO CIRCULANTE
INDICADORES DE RENTABILIDADE
Indicam se o negócio é de fato rentável, se vale a pensa continuar com esse investimento. São ótimas alternativas também para quem investe em ações sob a perspectiva da ANÁLISE FUNDAMENTALISTA.
- RENTABILIDADE
- Analisa o quanto de retorno/lucro teve sobre o investimento realizado. Ele é muito utilizado para definir as métricas de campanhas marketing ou lançamento de produtos.
- Fórmula: RENTABILIDADE = LUCRO ÷ INVESTIMENTO
- LUCRATIVIDADE
- Muita gente confunde com a rentabilidade, embora seja simples, portanto temos aqui a solução. A lucratividade nada mais é do que analisarmos o lucro da operação em relação a receita que esta gerou.
- Fórmula: LUCRATIVIDADE = LUCRO ÷ RECEITA DE VENDAS
- ROE (RETURN ON EQUITY) / ROI (RETURN ON INVESTIMENT) / ROA (RETURN ON ASSETS)
- Esse indicadores são muito utilizados para análises fundamentalistas de ações, bem como em análises empresariais. O ROE significa retorno sobre o capital, ou seja, lucro obtido sobre o patrimônio líquido e pode ser um bom indicador para medir quanto de capital próprio tem relação com os resultados. O ROI significa retorno sobre investimento que é praticamente a rentabilidade como falamos acima. O ROA é retorno sobre ativos, medindo a eficiência da gestão financeira, a capacidade de retorno com os ativos que possui.
- Fórmulas:
- ROE = LUCRO LÍQUIDO ÷ PATRIMÔNIO LÍQUIDO
- ROI = LUCRO LÍQUIDO ÷ VALOR INVESTIDO
- ROA = LUCRO OPERACIONAL ÷ ATIVOS TOTAIS
Temos outros também, como margem de contribuição, margem de lucro líquido e bruto, EBIT, EBITDA e por ai vai.
INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
Os indicadores de endividamento mostram de onde vem os recursos que a empresa aplica na operação e o quanto do patrimônio líquido e ativos estão comprometidos. São considerados também indicadores de alavancagem financeira, na qual a empresa aporta dívidas para maximizar/alavancar seus resultados.
- ENDIVIDAMENTO GERAL
- Mostra no geral o nível de dependência de capital externo de determinada empresa. Quanto menor o índice, menor a necessidade de capital externo.
- Fórmula: EG = (PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTE) ÷ ATIVO TOTAL
- ENDIVIDAMENTO
- Composição do endividamento (CE) é calculado através dos passivos para indicar o quanto dessa dependência de capital externo é de curto prazo, na qual é o que normalmente complica as empresas.
- Fórmula: CE = PASSIVO CIRCULANTE ÷ (PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTE)
- GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA
- Indica o impacto do capital de terceiros e seus juros provenientes no resultado da empresa.
- Fórmula: GAF = EBIT ÷ LAIR
- obs.: EBIT é o lucro antes dos juros e tributos e o LAIR é o lucro antes do imposto de renda e contribuição social.
Outros indicadores de endividamento também são muito importantes, tais como grau de alavancagem operacional, capital de terceiros, imobilização dos recursos a longo prazo, entre outros.
CONCLUSÃO
Apresentamos acima alguns indicadores bem relevantes para a gestão empresarial e até para análise para investimentos em bolsa ou negócios em geral. Embora tenhamos apresentado uma boa quantidade, cabe ressaltar que temos inúmeros outros indicadores disponíveis, porém tornaria esse post muito longo e maçante.
Acerca desses apresentados, podemos afirmar que podem ser utilizados para inúmeras funções e nesse sentido ajudar o gestor a atingir uma maior eficiência na empresa e ainda mais atingir resultados melhores.
Daqui em diante traremos muitos posts específicos para cada indicador com explicações mais detalhadas, estudos de caso e até mesmo planilhas para que você possa adicionar ao seu portfólio de trabalho, além de outros conteúdos também.
Agradecemos a leitura do post e até a próxima!
